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關鍵詞：金融理財通信運營商互聯網金融賽立信競爭情報

摘要：通信運營商紛紛推出“添益寶”“沃百富”等“寶寶”。然而，未來由于貨幣基金收益率的下行，“寶寶”們的表現不足以達到用戶期望，通信運營商想要不陷入價格戰的泥沼中，又要收入利潤齊增，除了擁抱“寶寶”，通信運營商可以有更多的作為，關鍵在于核心業務的鞏固以及垂直領域的業務拓展。

2013年下半年各巨頭的“寶寶”們的推出，讓銀行業打了個冷顫。 “寶寶”們的出現倍受市場關注與追捧，通信行業的三巨頭也終是按耐不住了，競相出手。目前，中國電信翼支付攜手民生銀行，推出“添益寶”理財產品。聯通也不甘落后，6月6日分布了金融理財產品“沃百富”，而且跨界合作的對象是互聯網巨頭百度，該產品仍屬于貨幣基金類型，對接富國基金。事實上，這并非聯通旗下第一款金融理財產品。早在今年5月，深圳聯通聯合安信基金推出“話費寶”，是業內公認的通信運營商與公募基金合作首推的“寶寶”類產品。

賽立信通信研究部認為，通信運營商與互聯網企業以及基金跨界合作，一方獲“名”——通信運營商贏得用戶開戶入網，一方獲“利”——基金獲得投資資金，互聯網企業撬動用戶移動支付以及理財需求，可謂多方共贏。

對于通信運營商而言，以此作為互聯網金融的切入，有理有據，可進可退，不僅能與自身業務相關，而且能盯著用戶在號碼賬戶上的預存話費，撬動日益趨向互聯網理財的普通大眾手中的消費能力，同時贏得與互聯網巨頭共同合作的機會，深耕移動支付領域及其相關。

同樣的，基金與互聯網企業牽手通信運營商，志在影響甚至掌握移動互聯網入口，獲取盡可能多的移動終端處流量使用的數據，盡快布局移動支付領域�；ヂ摼W的財團們普遍認為移動互聯網的普及必然會帶來移動支付的繁榮，除了主動出擊，與各大基金公司合作順應金融業的改革潮流，同時更需要與通信運營商合作，而通信運營商的主動投靠正合心意。

目前通信運營商的短信和語音業務遭受沖擊，業務量和收入額度大幅下滑已是不爭事實。通信運營商意圖將3G時代的流量運營延續至4G時代，并且利用4G手機銷售撬動手機換代、流量提升的需求，實現以4G為契機的移動業務新增長，關鍵在于讓客戶為提速的流量使用買單。但是如果讓用戶對于4G的感知僅停留在更快的流量使用上，用戶不敢放開用流量將是最大的制約。況且虛擬運營商的加入讓市場競爭更為激烈，通信行業內的巨頭不得不用調價來捍衛自身優勢，實在被動。但筆者看來，對于各個通信運營商來說，新的業務增值點不能死磕價格，必須另辟蹊徑。

想要不陷入價格戰的泥沼中，又要收入利潤齊增，除了擁抱“寶寶”，賽立信通信研究部認為通信運營商可以有更多的作為，關鍵在于核心業務的鞏固以及垂直領域的業務拓展。

一、深耕現有的核心業務，關注用戶對于通信產品和服務需求的個性化、多樣化、層次化趨勢，與企業實現異業合作推出更具特色以及針對性的產品和服務。

1.關注并滿足用戶個性化需求，實現套餐內容用戶自選。

國內最先提出套餐組合概念的是2013年4月中國電信推出的“天翼積木套餐”，基礎套餐的月基本費從19元到89元不等，在必選的基礎套餐上用戶可自行選擇搭配各種檔次的語音、短信、流量及其他套餐包。中國移動隨即跟進，推出正式產品“自選套餐”，與上述的電信產品大同小異。直至今年，中國聯通推出的自由組合套餐更是將必選的基礎套餐內容拆分，語音業務甚至不再是必選的套餐內容。至此深刻認識到市場需求轉變不可逆應該是通信運營商最大的痛，同時也促使其更清楚地看到用戶的需求。要讓用戶甘心為通信產品和服務付費，打破流量增量不增收的瓶頸，還應回到用戶消費感知和滿意度的提升上來。

2.套餐內容定制，提升用戶消費感知和滿意度。

目前的定向流量包屬于運營商選擇企業、決定合作并向用戶推廣甚至傾售的前向付費業務，可預見未來后向付費業務是大勢，特別是由用戶定制內容、自主選擇內容提供商、提供的產品和服務并付費的后向服務業務，方能滿足用戶日益復雜多樣的需求，同時能充分促使語音以及流量需求的釋放。舉個簡單例子，如果用戶希望通過定時來電方式接受由某一圖書出版社提供的圖書朗讀類語音推送，用戶可在接受該服務后僅向出版社支付訂閱收聽的圖書版權費，而運營商提供語音和流量產品的成本和創收則由出版社承擔，即運營商向企業定向、定量收費即可。用戶樂意為喜愛的產品訂閱并買單，而且放心使用各類通信產品和服務，企業能通過多樣化的定制服務滿足用戶需求，而運營商更是從中獲益，多方共贏。

二、避免渠道化，布局互聯網金融等相關行業對于通信運營商中長期的發展而言，必不可少。

通信運營商當前進軍互聯網金融業尚處試水階段，規模和收益未達最高水平。在可預見的未來，“寶寶”類理財產品的年化收益率會波動下降，并且隨著市場監管體系的完善日益趨向市場平均水平，針對各類“寶寶”的投資熱也會趨向理性，“寶寶”類產品不再作為新增長點的有力撬動工具。即使如此，通信運營商布局互聯網是勢在必行的，因為這是避免渠道化的重要舉措之一，從某一角度看，通信運營商通過異業合作逐步拓展和鞏固業務板塊，實現垂直領域的多樣化發展，正如聯通“沃百富”可以讓用戶擔保租機，用互聯網理財方式保持話費處于正常水平，這樣能有效綁定用戶并保證在網用戶數，同時吸引他網有理財需求的用戶，以理財的方式而不是單純的贈送方式鼓勵用戶關注話費資金的管理。

布局初期，市場的快速成長周期尚未到來，此類產品供給尚未引來需求爆發。通信運營商主要關注戰略層面，尚待培育穩定的市場和用戶群以及業務成熟，利潤的獲取尚且談不上，不過宣傳造勢是必不可少的，這點從聯通造勢將“沃百富”推向市場就可看出來。一方面，聯通借互聯網行業巨頭百度的東風，加入當下熱門的“寶寶”類產品推手的行列，擴大品牌宣傳范圍和深度，另一方面對外放出異業合作、進軍互聯網金融業的行業信號，展示集團積極開放的合作態度�？梢哉f，不管以何種方式，通信運營商未來中長期的發展，不能不抱以更開放的態度，擁抱互聯網，實現異業合作，不然容易被踢出局，淪為純粹的渠道。

三、運營商與金融業的跨界合作可實現更立體的產品創新，在消費與理財結合上為用戶帶來更精彩的體驗。

未來由通信運營商推出的“寶寶”們的投資收益也不僅局限于購機或話費充值，而是有更多可選擇的使用途徑，讓用戶有真正的理財感知以及切實需求的滿足。

目前已了解到一家叫深圳聯招信息科技公司，該公司有兩家股東，分別是招銀國際投資咨詢（深圳）公司和中國聯通，各出資2000萬元。其中，招銀國際投資咨詢（深圳）公司是招行旗下全資子公司。這是目前國內首個“銀行+運營商”股權結構的信息科技（IT）公司，主攻互聯網金融創新。聯通與招商銀行的合作反映行業發展的一大趨勢，即產品創新。如此一來，聯通作為通信運營商布局互聯網金融的意圖更為明確了。內容方面，商業銀行需要通信運營商手中的關于用戶使用習慣一類的大數據作為數據分析的基礎，另一方面需要借運營商引入存款和其他流動資金，撬動移動用戶的移動終端消費、手機支付、手機生活化應用以及遠程控制等現有和未來急需發展的業務。形式方面，未來二者的直接合作較以往更能推進互聯網與通信融合的服務型產品的開發和推廣。與通信運營商深度合作的產品，銀行可以通過運營商的線上渠道以及線下渠道網絡讓其金融產品更深入消費者市場，主動推送，直達目標客戶群，降低銷售人員以及產品推廣的成本。

據悉，中國移動也計劃推出第三方支付工具“和包”，這是一款移動支付手機錢包，會否與基金對接成為金融理財產品，尚未明確。

需要注意的是，實現與金融業的合作必然會帶來更多不可控因素，如何避免風險擴大將會納入合作與運作的重要內容，通信運營商的業務拓展之路尚不能走得太快。

四、統一的平臺以及賬號運用推廣能讓品牌更為突出，幫助用戶利用統一賬戶實現通行無阻。

有如聯通的沃門戶，作為旗下自有的綜合門戶，能實現聯通精品服務的重點推廣，比起單個應用推送更為高效。此外，利用手機號以及手機終端作為各個網站、支付中心、物流平臺、線上線下的商鋪或者其他入口的統一賬戶和即時驗證工具，應該是未來里各通信運營商爭取實現的。通信運營商可以掌握的數據不僅是籠統的流量使用情況，而是面向個人消費的無限商機。

近日中國移動向第三方開放“統一認證能力”，在移動的統一賬戶體系下，用戶用手機號碼經過認證后，可登錄并且使用各項應用，應用開發者最初在APP后臺嵌入中國移動“統一認證能力”SDK即可。如此一來，作為第三方的應用開發者與中國移動實現用戶資源共享，借此實現用戶賬戶生命周期的延長。用戶也能相應減少在記憶和使用不同應用賬戶的成本，對各項應用實現一鍵登錄，將更多時間和精力投入到應用的使用而不是查詢和管理中。對于移動公司而言，統一認證帶來的益處更是不少。

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